Эрсдэлийг төрөлжүүлэх нь эдийн засгийн гол заалтуудын нэг бөгөөд түүний мөн чанар нь хөрөнгө оруулалт, үйлдвэрлэл, даатгал болон бизнесийн бусад салбар дахь аюул заналхийллийг дээд зэргээр бууруулах явдал юм. Энэ нийтлэлд бид энэ зарчмыг нарийвчлан авч үзэх болно. Эдийн засгийн дурдсан бүх салбарт эрсдэлийг төрөлжүүлэх гол ажил бол дампуурлаас урьдчилан сэргийлэх, мөн ашгийг нэмэгдүүлэх, хөрөнгийн аюулгүй байдлыг хангах хүсэл эрмэлзэл юм.
Хөрөнгө оруулалт хийхдээ эрсдэлээ хуваалцах
Энэ тохиолдолд өөр өөр ашигт ажиллагаа, хөрвөх чадвар, найдвартай байдлын зэрэгтэй хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх тухай ярьж байна. Үүнийг зохион байгуулахдаа янз бүрийн төрлийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг ашигладаг. Ийм хөрөнгө оруулалтыг бий болгохдоо бизнесийн янз бүрийн чиглэлтэй холбоотой хөрөнгийг оруулах нь зүйтэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тиймээс санхүүгийн эрсдэлүүд төрөлждөг.
Жишээ нь, мөнгөө зөвхөн хувьцаанд хөрөнгө оруулах болонБонд нь болзошгүй эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг, учир нь энэ тохиолдолд хөрөнгийн ашигт ажиллагаа, найдвартай байдал нь хөрөнгийн биржийн нөхцөл байдлаас шууд хамаардаг. Үүний зэрэгцээ үнэт цаас, валют, үл хөдлөх хөрөнгө, үнэт металлаас гадна багцын багц нь эдийн засгийн аюул багатай байдаг.
Үнэ цэнэ нь нэг чиглэлд өөрчлөгддөг хөрөнгө бий. Өөрөөр хэлбэл, тэдгээр нь эерэг хамааралтай байдаг. Тиймээс хөрөнгө оруулалт хийхдээ эрсдэлийг төрөлжүүлэх нь бие биенээсээ хамгийн бага хамааралтай хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг сонгох явдал юм. Ийм тохиолдолд нэг хэрэгслийн үнэ буурах нь нөгөө хэрэгслийн үнэ өсөх боломжийг бий болгодог.
Хөрөнгө оруулалт хийх эрсдэл
Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн нийлбэрийг тодорхой болон зах зээлийн эрсдэлд хувааж болно. Тусгай эрсдэл гэдэг нь үнэт цаас гаргагчаас хамаарах эрсдэл юм. Эхний эрсдэлийг арилгасны дараа үлдсэн бүх зүйл бол зах зээлийн эрсдэл юм. Хангалттай өндөр эрсдэлийн төрөлжилт бүхий хөрөнгө оруулалтын багц нь зах зээлийн аюулд бараг үргэлж өртдөг. Тэднээс бүрэн хамгаалах боломжгүй ч нөлөөллийг багасгах арга бий.
Жишээ нь, 7-10 хувьцааны багц нь тодорхой эрсдэлийг 80%-иар арилгадаг болохыг аналитик судалгаа харуулж байна. Гэхдээ янз бүрийн байгууллагын 12-18 хувьцааны багц нь хөрөнгө оруулалтын аюулгүй байдлыг тодорхой эрсдэлээс 90% баталгаажуулдаг. Юу гэж хэлэх вэ? Энэхүү чадварлаг төрөлжилт нь хөрөнгө оруулалтаа алдах эрсдэлийг бууруулдаг.
Төрөл бүрийн эрсдэлүүдхөрөнгө оруулалт
Үүнээс гадна хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн өөр нэг ангилал байдаг бөгөөд бид үүнийг доор авч үзэх болно. Тэд сегмент, салбар эсвэл бие даасан компанийн улсын болон эдийн засгийн эрсдэлийг хуваалцдаг. Төрийн эрсдэл нь зохицуулалтын тогтолцоо, үүний дагуу бизнес эрхлэх уур амьсгалд гарсан өөрчлөлттэй холбоотой юм. Хувь хүний аж ахуйн нэгжийг улсын болгох боломж бий.
Хөрөнгө оруулалт хийх гол эрсдэлүүдийн нэг бол эдийн засгийн аюул юм. Эдгээр нь зах зээлийн холбогдох нөхцөл байдал, дэлхийн болон орон нутгийн санхүүгийн хямрал, уналтаас шалтгаалж болно. Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн сегментийн эрсдэл нь тухайн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг оруулсан үндэсний эдийн засгийн салбарт хамаарах аюул юм. Үүний нэг жишээ бол орон сууц, байшин, оффис болон бусад объектын үнэ буурснаар тогтсон хямралын үе дэх үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл юм. Өөр нэг жишээ бол хөрөнгийн зах зээлийн хямралын үед үнэ нь унаж болзошгүй хувьцаа юм. Эрсдэлийг удирдахад өөрийн хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх нь шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг. Өөр хэдэн жишээ харцгаая.
Үйлдвэрлэлийн эрсдэл гэдэг нь бүтээгдэхүүний эрэлт буурах үед үүсч болзошгүй аюул юм. Тухайлбал, хөрөнгө оруулагч газрын тос боловсруулах үйлдвэрийн хувьцааг худалдаж авснаар “хар алт”-ны дэлхийн үнэ цэнэ унасан. Энэ тохиолдолд авсан аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн бирж дээрх хувьцааны үнэ буурна. Хувь хүний эрсдэл нь дампуурал, буурах боломжийг илэрхийлдэгүйлдвэрлэлийн хэмжээ, зах зээлд эзлэх хувь, түүнчлэн нэг компанид тохиолдох хямралын бусад үзэгдлүүд.
Эрсдэлийг багасгах
Эрсдэлийг төрөлжүүлэх аргуудыг авч үзье. Тэднээс хөрөнгө оруулалтын багцаа бүрэн хамгаалах боломжгүй. Гэсэн хэдий ч багасгах нь нэлээд бодитой юм. Жишээлбэл, аюул заналыг өөр өөр улс орнуудад хуваарилах замаар засгийн газрын эрсдэлийг бууруулдаг. Томоохон хөрөнгө оруулалтын байгууллага, хувийн хөрөнгө оруулагчид гадаадын аж ахуйн нэгж, бүхэл бүтэн улс орны хөрөнгийг олж авдаг.
Эдийн засгийн эрсдэлийг өөр өөр ангиллын хөрөнгөд хөрөнгө оруулах замаар бууруулж болно. Туршлагатай хөрөнгө оруулагчдын дунд хөрөнгийн зах зээлийн уналт алт болон бусад үнэт металлын үнэ нэмэгддэг нь мэдэгдэж байна. Эдийн засгийн сегментүүдийн эрсдэлийг эрсдэлээс хамгаалах хэрэгсэл ашиглан тэгшитгэж болно. Үүний мөн чанар нь тодорхой хөрөнгийн фьючерсийг тогтмол үнээр олж авахад оршино. Тиймээс эдгээр хөрөнгийн бусад арилжааны талбайн хувьцааны үнэ буурах эрсдэл арилдаг. Эрсдэлийг төрөлжүүлэх өөр ямар арга зам байдаг вэ?
Салбарын эрсдэлийг бууруулахын тулд үндэсний эдийн засгийн янз бүрийн салбарт хамаарах хөрөнгийг хөрөнгө оруулалтын багцад оруулах аргыг ашигладаг. Тухайлбал, нефтийн компаниудын үнэт цаасыг эдийн засгийн санхүүгийн салбарын байгууллагуудын хувьцаагаар нөхөж болно. Ихэнхдээ ийм даатгалын хувьд "цэнхэр чип" гэж нэрлэгддэг баримт бичгүүдийг ашигладаг - хамгийн өндөр ашиг орлоготой, хөрвөх чадвартай, найдвартай компаниуд. Хөрөнгө оруулалтын багцаа хамгаалаарайНэг байгууллагын дампуурлын эрсдэл нь нэг салбарын хэд хэдэн компанид хөрөнгө оруулалт хийхэд тусална.
Худал төрөлжүүлэх
Эрсдэлийн хуваарилалтын өөр төрлийг авч үзье. Хуурамч төрөлжилт нь туршлагагүй эсвэл шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын дунд түгээмэл тохиолддог үзэгдэл юм. Үүнийг бас "гэнэн" гэж нэрлэдэг. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын багцыг хадгалахад өндөр баталгаа өгдөггүй зөвхөн тодорхой эрсдэлээс капиталыг хамгаалдаг онцлогтой. Нэг жишээ татъя. Хөрөнгө оруулагч нь газрын тос боловсруулах таван өөр компанийн хувьцааг худалдаж авдаг. Төрөлжилт ийм байгаа боловч дэлхийн зах зээл дээр газрын тосны үнэ унаснаар эдгээр аж ахуйн нэгжийн хувьцааны үнэ буурах болно. Ерөнхийдөө энэ нь бүх хөрөнгө оруулалтын багцын өртөгийг бууруулахад хүргэнэ.
Үйлдвэрлэлийн эрсдэлийн хуваарилалт
Эрсдэлийг төрөлжүүлэх зарчмыг мөн үйлдвэрлэлд ашигладаг. Энэ тохиолдолд бид компанийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх, дампуурлаас хамгаалах, ашгийг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн цогц арга хэмжээний талаар ярьж байна. Эдгээр механизмууд юу вэ? Юуны өмнө үйлдвэрлэлийн шугамыг өргөтгөх, технологийн шинэ шугам гаргах, үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний нэр төрлийг нэмэгдүүлэх талаар ярьж байна. Өөр хоорондоо холбоогүй шинэ чиглэлүүдийг хөгжүүлэх нь үйлдвэрлэлийг төрөлжүүлэхийн сонгодог жишээ юм.
Үйлдвэрлэлийн эрсдэлийн хуваарилалтын төрлүүд
Үйлдвэрлэлийн төрөлжилт, түүний төрлийг нарийвчлан авч үзье. Аж ахуйн нэгжүүдэд энэ нь хоёр төрлийн байж болно. Эхнийх нь шинэ чиглэлүүдийн холболтыг илэрхийлдэгкомпанид аль хэдийн байгаа хүмүүстэй бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа. Үйлдвэрлэлийн эрсдэлийг хуваарилах өөр нэг хэлбэр нь тухайн байгууллагын аль хэдийн үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнтэй холбоогүй шинэ бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг бий болгох явдал юм. Энэ бол хажуугийн төрөлжилт юм.
Эрсдэлийн босоо болон хэвтээ хуваарилалт
Холбоотой төрөл нь компани нь үйлдвэрлэлийн гинжин хэлхээний өмнөх эсвэл дараагийн үе шатанд үйл ажиллагаа явуулдаг. Жишээлбэл, тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэдэг байгууллага нь төхөөрөмжийнхөө эд ангиудыг бие даан үйлдвэрлэж эхэлдэг. Тиймээс компани нь гинжин хэлхээг төрөлжүүлдэг. Микропроцессор үйлдвэрлэдэг аж ахуйн нэгж ашиглахад бэлэн хувийн компьютерийг бие даан угсарч эхлэхэд өөр нэг жишээг өгч болно. Энэ тохиолдолд бид босоо төрөлжилт гэж нэрлэгддэг загваруудыг харуулсан болно. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн өөр төрлийг ашигладаг.
Хэвтээ төрөлжилт гэдэг нь тухайн байгууллагын холбогдох бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл юм. Жишээлбэл, телевизор үйлдвэрлэх чиглэлээр мэргэшсэн компани утас үйлдвэрлэх шугамыг ажиллуулж байна. Үүний зэрэгцээ, энэ бүтээгдэхүүнийг шинэ брэндээр эсвэл одоо байгаа брэндээр зах зээлд гаргах боломжтой.
Даатгал дахь эрсдэлийг төрөлжүүлэх
Эрсдэл хуваарилалтыг даатгалын бизнест мөн идэвхтэй ашигладаг. Эдийн засгийн энэ салбарт тухайн бүс нутагт тохирсон хэрэгслүүд байдаг.бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа. Юуны өмнө даатгагчийн хөрөнгө, эсвэл түүний өр төлбөртэй холбоотой эрсдэлийг шилжүүлэх механизмын тухай ярьж байна. Бид хамгийн нийтлэг зүйлийг жагсаав. Даатгагчийн хөрөнгөөс хамаарах даатгалын эрсдэлийг дахин хуваарилах аргууд нь хөрөнгийн санг өргөжүүлэх, санхүүгийн янз бүрийн хэрэгслийг ашиглах явдал юм. Даатгалын хариуцлагыг давхар даатгах, үнэт цаасжуулах нь өр төлбөртэй холбоотой эрсдлийг төрөлжүүлэх арга замуудтай холбоотой байж болно.
